近日，国资委宣布将对一汽、东风汽车与长安汽车这三大汽车央企进行战略性重组，引发了广泛关注和热议。然而，对于这一决策，我持保留意见。在我看来，三大汽车央企的整合更像是抱团取暖，而非真正的战略转型。

首先，竞争充分的产业并不适合国企，特别是央企。央企本身的体制机制，决定了其在应对市场竞争时的灵活性与时效性，这是一个非常明显且致命的短板。在瞬息万变的市场环境中，央企往往难以迅速调整策略，高效应对市场变化。相比之下，民营企业则更加灵活，能够更快地适应市场变化，抓住机遇。

其次，汽车市场是一个高度竞争的行业，国内外品牌众多，市场竞争异常激烈。在这样的环境下，三大汽车央企的整合虽然能够在一定程度上提高产业集中度，但并不意味着就能够形成真正的竞争优势。如果人为整合后企业仍然无法摆脱体制机制上的束缚，也无法高效应对市场变化，那么整合的意义又何在？

再者，我认为除了极少数影响国家战略安全与事关国计民生的必须要国家经营的企业以外，其他的都应统统交给市场去解决。汽车市场作为一个充分竞争的行业，应该由市场来决定企业的生死存亡。政府应该更多地扮演监管者的角色，确保市场的公平竞争和消费者的权益保护，而不是直接干预企业的经营活动。

当然，我也理解国资委的初衷。在当前全球经济形势复杂多变的情况下，通过整合来提高产业集中度，形成规模效应，确实能够在一定程度上提高企业的抗风险能力。但是，这并不意味着整合就是万能的。如果整合后的企业仍然无法摆脱体制机制上的束缚，无法形成真正的竞争优势，那么整合也只是治标不治本。

因此，我认为三大汽车央企的整合需要谨慎对待。在整合过程中，应该充分考虑到企业的实际情况和市场环境，确保整合后的企业能够真正形成竞争优势，提高市场竞争力。同时，政府也应该更多地发挥监管者的作用，确保市场的公平竞争和消费者的权益保护。

原油油运：近期油价下跌运价回升，旺季可期高度难测。2024上半年淡季不淡，Q3需求趋弱而油价高企，炼厂开工不足致短期承压。近期油运板块调整，或源于油价大跌增加原油需求担忧。2024年1-8月原油运需求继续增长，其中海运量较2019年仍正增长，且原油贸易重构持续驱动平均航距较2019年拉长约一成。油价下跌对油运是利好还是利空？核心在于油价下跌的原因。若是原油增产十大配资平台，将刺激原油消费利好油运；若是原油需求缩减，将取决于油价下跌对量的刺激程度可否对冲需求曲线移动。近期油价大跌运价回升，或催化市场对油价下跌影响逻辑的认知修正。业界仍普遍认为原油消费作为传统能源具有韧性，IEA等维持2025年继续增长1%的预测。建议未来关注大西洋增产节奏，及OPEC+与美国原油政策。提示十月将进入传统旺季，我们认为旺季可期高度难测。